Почему низкая инфляция – это плохо
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Почему низкая инфляция – это плохо». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.
Позитивные стороны дефляции
Экономисты также различают безвредную и даже полезную дефляцию роста, которая возможна как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег.
Среди положительных последствий дефляции выделяют:
- рост экономики, исходя из реальных потребностей населения. Дефляция может сменить бурный, местами неоправданный рост потребления спокойным развитием экономики, исходя из адекватных и реальных потребностей;
- снижение или полное исключение финансовых кризисов неплатежей, ликвидности. Повышение ценности денег позволяет избежать избыточного кредитования — вместо жизни в долг люди и предприятия могут себе позволить жить на собственные заработки, планировать покупки и модернизацию не вследствие опасений, что цены вырастут через какое-то время, а по необходимости. Одновременно с этим банкам приходится бороться за надежного заемщика, так как в реальном выражении кредитные ресурсы дорожают и это предотвращает перегрев на рынках в первую очередь потребительских товаров;
- снижение риска надувания пузырей на рынках активов. Отпадает потребность в инвестициях ради сохранения ценности денег. Инвестиционная активность снижается, но становится меньше ошибочных и необоснованно рискованных инвестиций, сделанных только ради стремления защититься любой ценой от обесценения сбережений. Настоящую ценность приобретают хорошо обоснованные и продуманные инвестиционные проекты, которые смогут расти не за счет инфляционной спирали, а за счет реальной полезности;
- повышение доступности ресурсов и изобретений, увеличение производительности, которое в конечном счете ведет к росту экономики. Сверхконкурентная среда и минимум действий правительства, искажающих рыночные сигналы, по мнению ряда экономистов, способны создать среду для свободного рынка, в котором сама по себе дефляция не представляет опасности. Например, снижение цен на компьютеры, средства коммуникации и транспорт, неотъемлемые части современной экономики, хотя их производителям пришлось в какой-то момент принять дефляцию цен в этих сегментах как неизбежность.
Какой уровень инфляции в Беларуси был и стал?
Длительной дефляции у нас никогда не было, а вот инфляция в Беларуси в 1993 году доходила до 1997%, в 1994 году — до 1960%. Потом были взлеты и падения, но куда скромнее. Белорусская инфляция снижалась и дошла до своего минимума в 2017 году, составив 4,6%. Этот рекорд побить пока не удалось.
По плану на 2020 год инфляция в нашей стране должна была составить не более 5%, но все пошло не так, как хотелось, и цены к концу года поднялись в среднем на 7,4%. Причин было много: сначала увеличились цены на иностранную продукцию из-за ограничения поставок во время повального карантина, затраты отечественных компаний росли, некоторые сферы (например, туризм и общепит) были в полном упадке, ослаб российский рубль, к которому привязана наша экономика, потом наступил политический кризис и многие люди поснимали свои накопления в банках.
Почему цены в магазине растут быстро, а инфляция составляет мизерные проценты?
Белстат то и дело слышит упреки в том, что инфляция в стране гораздо выше цифр статистики. Но не все так просто. Например, овощи могут подешеветь к сезону на 35%, кофе или билеты на самолет — подорожать на 40%, а цены на шапки и билеты в кино вообще не изменятся. В итоге инфляция в среднем составит 5%, хотя это не значит, что все продукты подорожали только на 5%.
Из-за этого феномена в дополнение к общему уровню в Беларуси считают еще ожидаемый и ощущаемый уровень инфляции (то есть какой рост цен люди предполагают в ближайший год и какой ощутили за последний). И эти цифры всегда выходят больше реальной инфляции (не только у нас, а во многих странах). К слову, последняя ощущаемая годовая инфляция (июнь 2020-го к июню 2021-го) составила 14,6%, хотя реальная была чуть менее 10%.
Инфляция – что это такое?
Не откроем Америку, если скажем, что любая валюта имеет какую-то свою ценность. Конечно же, ценность бумажные деньги имеют лишь номинально, а по факту – не стоят даже бумаги, на которой они напечатаны. Тем не менее, на определенную сумму фиатных средств можно приобрести определенное количество товара. Наверняка, вы наблюдали, что на 100$ год назад можно было купить больше, чем сегодня. А 5 лет назад объем доступных на эту сумму товаров был еще больше. Почему так происходит, если сумма денег была одна и та же?
Инфляция – это простыми словами процесс обесценивания денег. Это сложный экономический процесс, который имеет свои причины и последствия, и как результат, снижает покупательскую способность населения. К сожалению, этому явлению подвержена любая валюта, но в странах с сильной экономикой инфляция не так заметна, тогда как государства с развивающейся и нестабильной экономикой подвержены данному процессу сильнее.
Как сдерживают инфляцию
Антиинфляционная политика, в целом, заключается в сбалансировании спроса и предложения. При чем это не должны быть такие радикальные меры, как установка фиксированных цен – эта мера приведет к еще большим проблемам в виде дисбаланса спроса и предложения. Просто напечатав больше денег, страна также не решит проблему, ведь в результате этого возникнет дефицит товаров и рост цен на них.
Миссия сдерживать инфляцию возлагается на центральные банки различных стран, которые в соответствии с существующей ситуацией регулируют свою денежно-кредитную политику:
- Снижение или увеличение обменного курса.
- Замена старых денежных знаков на новые.
- Контроль доходов с установкой предельных границ оплаты труда.
- Ограничение спроса на денежные средства при помощи налогов.
- Стимулирование развития производственной сферы.
- Устранение монопольных цен в отдельных отраслях.
Кто и как борется с инфляцией в России?
Высокая инфляция негативно сказывается на жизни простых россиян, бизнесменов, а также на экономической и политической ситуации в стране. Поэтому правительство и центральный банк принимают все возможные меры для борьбы с ним. Например, инфляция в России сегодня является центральной проблемой для центрального банка.
Когда в стране слишком низкая или нулевая инфляция, это приводит к стагнации в экономике. Поэтому задача государства – удержать ее на уровне, который, по мнению экономистов, должен удержаться на уровне 4,1%.
По словам Алексея Кудрина, прогноз инфляции достигнет 20% в 2023 году, прогнозы Минэкономики и Банка России уже стали гораздо более умеренными (и составляют 12-13%). И сегодня инфляция в России составляет менее 13% в годовом исчислении. Что происходит в банковском секторе, когда инфляция скачет?
Существует ли оптимальный уровень инфляции
Возможность строить и реализовывать долгосрочные планы — залог развития экономики. Стабильная, предсказуемая и невысокая инфляция позволяет сохранить покупательскую способность денег, планировать бюджет на долгий срок, развиваться промышленности, а людям планировать покупки и делать сбережения, не беспокоясь о том, что их накопления обесценятся.
Экономисты называют приемлемым ежегодный прирост цен на
Как заработать на инфляции?
Второе распространенное заблуждение, связанное с инфляцией: инфляция — это нечто негативное, инфляция — это плохо, и чем сильнее инфляция — тем хуже. Это утверждение верно не для каждого обывателя. Например, для тех, кто имеет сбережения — да, инфляция их «съедает». А вот для тех, кто имеет долги, кредиты — наоборот, инфляция — это хорошо. И чем она сильнее, тем лучше, потому что реальная стоимость денег, которые приходится отдавать в счет погашения долга, снижается.
Простой пример: допустим, человек взял ипотечный кредит в сумме 40 000 долларов, добавил свои 10 000 долларов и купил квартиру за 50 000 долларов. За 10 лет он полностью рассчитался с кредитом и переплатил еще 40 000 долларов сверху в виде банковских процентов, комиссий, страховок. Таким образом, фактически он заплатил за квартиру 90 000 долларов. Но на тот момент, через эти 10 лет рыночная стоимость этой квартиры уже составляла 150 000 долларов. Таким образом, инфляция сыграла для заемщика положительную роль: благодаря ей и кредиту он стал владельцем актива, который стоит на 60 000 долларов больше, чем пришлось заплатить. Это хорошо? Конечно!
Или другой пример: предприниматель купил партию какого-то товара по 10 рублей за шт., чтобы установить торговую наценку 20% и продать товар по 12 рублей за шт. Тут начала усиливаться инфляция, например, из-за падения курса рубля, цены на этот товар начали расти, и он стал стоить уже не 12, а 15 рублей за штуку. Таким образом, предприниматель смог продать товар с наценкой не 20%, а 50%, и заработать существенно больше. И здесь ему помогла инфляция.
- То, что мы понимаем под инфляцией — это рост цен.
- Ценовая инфляция в России считается по индексу потребительских цен. В прошлом году инфляция была 5,39%.
- Инфляция индивидуальная для каждого человека и зависит от того, что он покупает. Какие-то товары дорожают быстрее, какие-то медленнее.
- Отдавая деньги во вклад, учтите, что эффективная доходность — это доходность вклада минус инфляция. Если инфляция больше, чем доходность по вкладу, то вы теряете деньги.
- У Минфина есть облигации, которые индексируются на уровень инфляции и имеют купон в 2,5%, — это уже эффективная доходность с учетом инфляции.
- Всё будет хорошо.
Что делать, чтобы компенсировать реальную инфляцию
Вы же видите, что показатели реальной инфляции не соответствуют цифрам из официальных отчетов. Разве продукты и бензин подорожали всего на 7,2 процента за год? Это не так. Но в вашем случае, для вас это несоответствие не имеет никакого значения. Вы уже знаете, что вам придется бороться не с официальной, а с реальной инфляцией. И в этом случае у вас один выход – увеличивать ваши доходы. Потому что путь с уменьшением расходов – тупиковый, он приведет вас лишь к нищете.
Как можно увеличить свои доходы? Ищите дополнительные источники доходов. Это может быть использование скрытых резервов или вложение в инструменты с повышенной доходностью. Это может быть реализация предложений от инвестиционных компаний или ваши дополнительные работы для сторонних заказчиков.
Теперь, когда вы понимаете, что реальная инфляция в России выражается в совсем других цифрах, все что вам нужно сделать, это закатать рукава и работать – либо руками либо головой. За вас никто ничего не сделает. Еще меньше помогут в вашем положении разговоры о подтасовках и упреки в сторону властей. Власти властями, но у вас своя голова на плечах – работайте и ни на кого не оглядывайтесь.
Пройдет совсем немного времени и лентяи все также будут ругать инфляцию и правительство, а вам уже и дела не будет до – каких-то 10-20 инфляционных процентов. Вы будете зарабатывать 100-200 процентов в год с ваших инвестированных средств.
Реальная инфляция в России
Самая распространенная причина высоких и гиперинфляций в современном мире — сеньораж (фр. seigneuriage — «власть сеньора»).
В нашем случае под этим словом подразумевается дополнительный источник государственных доходов. Если власти не могут собрать деньги обычным способом — налогами, — то они просто печатают больше купюр. Пока правительство тратит эти средства на латание дыр в бюджете, население «расплачивается» своими сбережениями. Они просто обесцениваются, ведь инфляция выросла из-за напечатанных денег, которые не подкреплены товаром.
Из-за несправедливости сеньоража его прозвали «инфляционным налогом». Однако это самый простой и быстрый способ пополнить государственную казну. И гарантированно заработать гиперинфляцию.
Как рассчитывается инфляция
Расчет инфляции производится несколькими методиками. Скрытая инфляция оценивается по косвенным показателям, таким как рост сбережений, общее число бартерных сделок, процентное отношение выпущенной продукции к ресурсам и т.д. Уровень открытой инфляции определяют следующие показатели:
- Индекс потребительских цен. С его помощью определяют, как изменилась стоимость товаров народного потребления. Расчет проводят на основе поправочных коэффициентов.
- Паритет покупательной способности с учетом курса национальных денежных знаков.
- Индекс цен изготовителей. Используется для расчета текущей себестоимости производства. В расчет не берется НДС и процент, который компании получают с продаж.
- Дефлятор уровня ВВП, то есть отслеживание стоимости на определенные виды товаров/услуг.
- Индекс стоимости активов фиксируется цена акций и облигаций, объектов недвижимости и займов.
- Индекс Пааше определяет разницу между доходами населения в данном отчетном периоде и аналогичном по времени прошлых лет.
На практике различают следующие причины инфляции:
1. Чрезмерное расширение денежной массы за счёт проведения массового кредитования. При этом денежные средства для кредитования берутся не из сбережений, а выдаются от эмиссии необеспеченной валюты. Заметнее всего это происходит в периоды экономического кризиса или военных действий.
2. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу (включение «печатного станка») сверх потребностей товарного оборота.
3. Сокращение реального объёма национального производства, которое при более-менее стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объёму товаров, работ и услуг соответствует прежнее количество денег, то есть, на единицу произведенных товаров, выполненных работ, оказанных услуг приходится больше денег.
4. Монополия крупных компаний на установление цены и определение собственных издержек производства, особенно в ресурсо-добывающих отраслях производства и в сырьевых отраслях.
5. Монополия профсоюзов при определении уровня зарплат.
6. Рост налогов, пошлин, акцизов при более-менее стабильном уровне денежной массы.
7. Снижение курса национальной валюты (особенно при большом количестве импорта в страну).
Что значит «инфляция» и зачем она нужна
Сегодня мы поговорим об инфляции, и о том, к чему она приводит.
Откуда она берется и как с ней борется министерство финансов мы уже говорили, теперь рассмотрим, какие отрицательные и положительные (такие тоже есть) последствия влечет инфляция.
Сначала обратимся к теории, а затем посмотрим на примеры из российских реалий: как обесценивание денег влияет на жизнь простого потребителя, предприятия и всех остальных.
Начнем с понятия и сущности инфляции, – это, согласно Википедии, обесценивание денег в результате переполнения каналов товарного обращения денежной массой. В более узком смысле это повышение потребительских цен, которое возникает из-за обесценивания денег и снижения их покупательской способности. Рассмотрим эффекты, которые она вызывает.
Последствия изменения цен.
Высокую инфляцию считают злейшим заболеванием рыночного хозяйства.
Когда национальная денежная единица теряет свою покупательную силу, это ведет, прежде всего, к сокращению капитальных вложений. При высокой инфляции банки свертывают долгосрочные кредитные операции, ограничиваясь лишь краткосрочным кредитованием (например, кредитованием торговых фирм), причем ссудный процент устанавливается таким образом, чтобы он не только обеспечивал банку нормальную прибыль, но и компенсировал обесценение денег. Возросшая плата за кредит не позволяет предпринимателям обновлять производство, поскольку новое оборудование окупает себя лишь спустя определенное время.
Другой негативный результат обесценения денег – это антисоциальное перераспределение доходов. От инфляции менее всего страдают предприниматели сферы торговли, которые и при инфляции спроса, и при инфляции издержек всегда могут повысить продажные цены на свои товары. Хуже приходится наемным работникам: хотя заработную плату принято индексировать (повышать на примерно ту же долю, на которую выросли цены), на деле повышение зарплаты обычно отстает от роста цен, поэтому реальные доходы рабочих при инфляции обычно понижаются. Наибольший урон от инфляции терпят люди, получающие фиксированные доходы (пенсии или стипендии). Наконец, инфляция обесценивает сбережения, если их держат в денежной форме. Так, в 1990-е практически все коммерческие банки в Российской Федерации (в особенности Сбербанк России) устанавливали процентную ставку по вкладам ниже уровня инфляции, так что деньги обесценивались даже в банке.
При затяжной инфляции денежная система деградирует – возрождаются примитивные формы товарообмена, когда фирмы меняют непосредственно товар на товар, а зарплату рабочим выдают «натурой».
Некоторые экономисты полагают, что у небольшой (ползучей) и стабильной инфляции есть и положительные черты. Предприниматели, бравшие кредит до повышения цен, легко оплачивают свои долги и берут новые займы, ожидая, что рост цен облегчит расплату. Люди, которые хранят свои сбережения «в чулке», решают хранить их в банках, чтобы хоть в какой-то степени уберечь их от обесценивания. Это приводит к стимулированию капитальных вложений в производство. Однако эти позитивные эффекты быстро исчезают, если инфляция становится высокой и к тому же трудно предсказуемой.
Дефляция имеет свои негативные последствия – понижение уровня цен и рост ценности национальной валюты уменьшают стимулы к производственному инвестированию и усложняют выплату внешних долгов. Поэтому идеальными условиями для развития рынка считают стабильность цен, когда нет ни инфляции, ни дефляции.