Финансирование кассового разрыва: как постоянно быть при деньгах?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Финансирование кассового разрыва: как постоянно быть при деньгах?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Подобные финансовые провалы временны и устраняются по мере поступления на счета организации денежных средств, основанием для перевода которых являются ранее выполненные работы или оказанные услуги, а также реализация товарной продукции. Расчет вероятности наступления основывается на простой модели, и реализуется в рамках любой отрасли или сферы. Одна из ключевых задач в грамотном управлении бизнесом — предупреждение локальных дефолтов, и оперативное решение вопросов, связанных с поиском ресурсов для критически важных выплат.

Что такое кассовый разрыв в бизнесе?

Простыми словами, кассовый разрыв – это ситуация, когда у компании есть прибыль, но временно отсутствуют деньги на операционные расходы. К операционным расходам относят постоянные траты, без которых невозможна стабильная деятельность компании:

• плата за аренду и коммунальные услуги;
• зарплата сотрудникам;
• страховые взносы;
• закупка сырья и расходников;
• обслуживание техники;
• затраты на логистику и рекламу;
• амортизационные отчисления;
• выплаты процентов по кредитам;
• оплата услуг сторонних организаций и подрядчиков;
• административные расходы.

Финансовые инструменты для покрытия кассового разрыва: кредитные продукты и факторинг

Обеспечение стабильности в финансах – первое, что должен сделать предприниматель.

Внешнее финансирование – надёжный метод предотвращения и устранения кассовых разрывов для компании любого размера. Своевременное получение средств от финансовых организаций поддерживает объём оборотного капитала на регулярной основе – это помогает добиться стабильности, когда внутренние инструменты не помогают.

В качестве постоянной поддержки бизнеса лучше всего подходят:

• овердрафт – автоматическое кредитование на сумму списания при нехватке средств на счету в рамках установленного лимита;
• кредитная линия – быстрое кредитование по запросу на нужную вам сумму в рамках одобренного лимита;
• факторинг – финансирование на сумму поставки товаров/оказания услуг под уступку дебиторской задолженности.

Как избежать кассовых разрывов в будущем?

В деятельности предприятия основная причина наступления кассового разрыва – это некачественное планирование денежных потоков.

Существенно уменьшить риск наступления кассового разрыва можно с помощью внедрения систем планирования и контроля ДДС. Одним из таких средств является платежный календарь – инструмент для балансирования денежных потоков таким образом, чтобы предстоящие поступления от контрагентов гарантировали оплату будущих расходов.

Создать простой платёжный календарь можно в Excel, но такой подходит имеет ряд серьезных ограничений, с которыми компания столкнется по мере развития бизнеса или даже начальном этапе, например, в Excel нет возможности быстрой смены аналитики для группировки платежей.

Например, в проектных организациях удобно смотреть кэш фло по каждому проекту отдельно, и уже потом анализировать аналитические статьи. Но при этом условие наличия положительного денежного потока в рамках каждого проекта не обязательно должно соблюдаться, и тогда необходимо провести анализ уже в рамках всей компании.

В качестве удобной замены Excel можно использовать специализированный веб-сервис по управлению денежными средствами «Управленка», в котором наглядно на графике виден результирующий денежный поток с учетом предстоящий платежей.

К числу нежелательных реакций со стороны организаций эксперты относят:

• Резкое повышение или снижение отпускных цен. Подобная практика не идет на пользу продажам ни в короткой, ни в долгосрочной перспективе, поскольку в конечном счете разрушает всю бизнес-модель позиционирования товаров или услуг.
• Продажу имущества, необходимого для обеспечения основной деятельности, будь то оборудование, транспорт или недвижимость.
• Оформлять сторонние кредиты в банках, чтобы погасить кассовый разрыв. Для этого есть практичные и проверенные инструменты, такие как овердрафт или факторинг.

Как следить за движением денег

Понимать финансовую ситуацию собственнику помогают три базовых отчета:

• ОДДС — отчет о движении денежных средств

• Отчет о прибылях и убытках

• Баланс

Все предприниматели ведут отчет о прибылях и убытках, но если вести только его, можно попасть в финансовый капкан. Рассмотрим, для чего нужен ОДДС и как его составлять.

Цель бизнеса — прибыль. Но здесь и сейчас для компании ликвидность важнее, чем прибыльность. Компания ликвидна, когда может покрывать все текущие обязательства.

ОДДС показывает:

• с какой суммой на счету начинаем месяц;

• сколько получили и потратили в течение месяца;

• сколько осталось в конце; остаток — это переходящее сальдо.

Что такое кассовые разрывы и чем они отличаются от дефицита

Кассовые разрывы – это разница во времени между поступлениями денег от покупателей и установленными сроками платежей. Например, по условиям договоров оплата за товары должна поступить после 20 октября, а зарплату и налоги нужно заплатить до 15-го.

Важно понимать, что кассовые разрывы – это временный недостаток денег, вызванный тем, что даты поступлений и оплат не согласованы между собой. При этом в целом за относительно длительный период (месяц, квартал) приходы денег превышают расходы.

Если же компания работает с убытком и денег постоянно приходит меньше, чем нужно, то это уже не кассовые разрывы, а дефицит. Тогда все описанные ниже способы борьбы с разрывами сами по себе будут малоэффективны, а использование кредита даже может ухудшить ситуацию.

Но и кассовый разрыв на несколько дней может принести немало проблем. Если речь идет о зарплате, то на компанию может быть наложен штраф за нарушение трудового законодательства в сумме до 100 тыс. руб. (ст. 5.27 КоАП). Кроме того, снизится лояльность сотрудников, а значит – уменьшится эффективность работы.

Главная причина появления кассовых разрывов это плохое управление, выраженное в неэффективном планировании денежных потоков. А также недальновидность менеджеров в смысле прогнозирования подобных рисков и, соответственно, непродуманность запасных планов в случае появления кассовых разрывов. Конкретные проявления этого могут быть совершенно разные. Вот некоторые из них:

• Убыточная бизнес-модель. Зачастую бывает так, что бизнес внешне кажется успешным и показывает большие обороты. Однако на самом деле, если разобраться детально, работает в убыток. Допустим, в сети магазинов только несколько приносят прибыль. В общем объеме бизнеса собственники не всегда могут заметить подобный дисбаланс. В этом случае появление кассовых разрывов практически неизбежно.
• Ошибки в приоритезации платежей. Это тот случай, когда в компании есть достаточные денежные потоки, но распределяются они неправильно. В первую очередь оплачиваются второстепенные расходы, тогда на обязательные денег уже не остается.
• Бесконтрольность денежных потоков. Многие компании дают клиентам отсрочку оплаты, а с поставщиками по предоплате. При этом сроки перечисления денег могут весьма сильно варьироваться, платежи поступают непредсказуемо, а это уже является факторами риска.
• Ошибки в объемах закупок. Неверно рассчитанное количество закупленного товара может превратится в “мертвые” деньги, в том случае если большая партия окажется надолго на складе.
• Сезонность бизнеса. В зоне риска находятся компании с непостоянными денежными потоками: участники госзакупок, коммерческих тендеров, сезонный бизнес. В этих условиях сложно планировать поступления и расходы, что также повышает вероятность разрывов.

Оптимальный баланс договорных условий способствует устранению кассового разрыва, а также увеличивает прибыль компании за счет уменьшения кредитной нагрузки. Для этого необходимо:

• проанализировать условия заключенных договоров на отгрузку и на закупку товаров по основной деятельности;
• ранжировать договора по степени влияния на приток и отток денежных средств;
• сопоставить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
• сбалансировать условия заключаемых договоров;
• установить пределы товарного кредитования.

Пример:

Вариант 1. Рассмотрим влияние условий заключаемых договоров на примере торговой компании, без учета остатков запасов на складах и операционных расходов.

Компания продавала товар на условиях рассрочки платежа — 20% аванс в текущем месяце, 30% оплата в следующем месяце и 50 % в третьем месяце после отгрузки.

Оплата поставщику осуществляется на следующих условиях:

• сырье и материалы — 50% предоплата 50 % в следующем месяце;
• транспортировка — 100 % предоплаты;
• упаковка отсрочка — платежа в следующем месяце.

Альтернативными решениями для покрытия временных кассовых разрывов также могут быть:

• получение товарного кредита от поставщика;
• стимулирование покупателей к досрочной оплате счетов.

Для холдинговых компаний альтернативными вариантами уменьшения кассовых разрывов могут быть:

• 1. Создание централизованного казначейства (Расчетный центр), которое позволит достичь следующих показателей:
  • оптимизировать использования оборотных средств по холдингу;
  • сократить объем заемных средств;
  • повысить операционную эффективность группы компании;
  • мобилизовать внутренние ресурсы холдинга;
  • сократить трудовые и финансовые издержки;
  • консолидировать свободную ликвидность на счете головной организации и финансировать платежи компаний холдинга;
  • минимизировать кассовые разрывы.
• 2. Формирование централизованной закупки группы товаров или закупки в целом по холдингу, которое позволит достичь следующих показателей:
  • сократить затраты на логистику;
  • экономить на скидках за счет увеличения объема поставки;
  • сократить затраты, связанные с хранением запасов (оплату труда складских рабочих, аренду складских помещений и т.д.)
  • повысить оборачиваемость запасов;
  • снизить убытки от хранения излишних запасов;
  • повысить эффективность управления неликвидными запасами на уровне холдинга.
• 3. Получение холдингом овердрафта с общим лимитом для покрытия временных кассовых разрывов.

Причины кассового разрыва

Проблема «потерянных» денег — в учете. Чтобы точно отслеживать движение денежных средств в реальном времени, бухгалтерского учета недостаточно. Можно купить оборудование в мае, а заказ и документы получить в июне. В бухгалтерском учете это будет расход июня. А по факту деньги компания заплатила контрагенту в мае.

Потому что бухгалтерский учет представляет предприятие как целое и отражает то, что уже произошло. Отчетность нужно сдавать раз в квартал, а понимать финансовое положение — каждый месяц. В этом помогает управленческий учет.

Управленческий учет дает четкий ответ на вопрос: «Где деньги?» в каждый момент времени и позволяет:

• видеть историю расходов по статьям и понимать, сколько потратили на рекламу, топливо, аренду;

• планировать доходы и траты, чтобы избежать кассового разрыва — ситуации, когда нужно платить поставщику, а денег нет;

• понимать, какие направления бизнеса и товары приносят прибыль, а какие — убытки.

Как предупредить кассовый разрыв

1. Вести бюджет. Иметь план доходов и расходов. Придерживаться его.

2. Вести платежный календарь. Это таблица, куда нужно вносить все обязательства, как только они возникают.

3. Формировать резервы на случай форс-мажоров. Создать отдельный счет и ежемесячно переводить туда 10–20% от общего дохода. Это защитит от кассового разрыва, если возникнет непредвиденная ситуация.

4. Не покрывать недостачу заемными средствами. Крутиться на собственных, насколько это возможно: уменьшать постоянные расходы, договариваться с сотрудниками об отсрочке выплат, избавляться от убыточных направлений бизнеса.

5. Контролировать дебиторскую задолженность. Мотивировать клиентов дополнительной скидкой при быстрой оплате. Вычислять среднюю скорость возврата денег и ставить KPI торговым представителям. Не связываться с крупными сетями, у которых длинные коридоры оплат.

6. Учитывать сезонность, если в бизнесе она есть. Заранее просчитывать потери в низкий сезон, готовить резерв.

7. Учитывать риски. Рассматривать новые идеи под углом заработка. Особенно если нет резервов.

Подводные камни расчета величины оборотного капитала

Некоторые фирмы рассматривают отрицательный оборотный капитал как признак эффективного управления. При этом они принимают во внимание лишь величину дебиторской и кредиторской задолженности. К примеру, фирма заключила договор на поставку скоропортящейся продукции с отсрочкой платежа 30 дней. По факту товар был продан за 2 дня, т. е. задолго до наступления срока платежа поставщику. Получается, по данной операции дебиторская задолженность равна 0, а кредиторская задолженность на 100% не оплачена. Разница между величиной дебиторской и кредиторской задолженности дает отрицательный оборотный капитал.

Однако, такой подход к анализу неверный. Отрицательный оборотный капитал является негативным индикатором. Дело в том, что в вышеуказанном примере мы забыли про непрерывность деятельности компании, а также забыли включить денежные средства и запасы в состав оборотного капитала. Когда вся продукция оплачена, а с поставщиками не расплатились – оборотный капитал будет положительным: денежные средства от оплаты дебиторской задолженности в активах баланса. Эти денежные средства включают и прибыль от сделки по продаже товара. В обязательствах – кредиторская задолженность перед поставщиками. Если деятельность компании непрерывна, то мы должны были закупить новое сырье и в расчетах оборотного капитала должны появиться новые запасы и кредиторская заложенность. При кредитовании компании банком, если компания имеет отрицательный оборотный капитал, это ухудшает ее платежеспособность с точки зрения банка.

Таким образом, при условии непрерывности операционной деятельности, если компания не занимается инвестиционной деятельностью (не покупает основные средства, не выдает займы) и финансовой деятельностью (не выплачивает дивиденды, не погашает кредиты) оборотный капитал всегда должен быть положительным.

Изымая денежные средства из оборота на регулярной основе предприятие ставит себя перед необходимостью пополнять источники оборотных средств за счет инвестиционной деятельности (например, торговля финансовыми инструментами) либо финансовой деятельности для покрытия дефицита денежных средств по операционной деятельности.

Величину оборотного капитала необходимо рассматривать неразрывно с показателем финансового цикла организации, т.к. даже при положительной оборотном капитале как правило всегда возникает кассовый разрыв, продолжительность которого определяется длиной финансового цикла.

Величину имеющегося оборотного капитала определяют вычитанием из текущих активов имеющихся обязательств. Причем к анализируемым активам относят деньги на счетах и в кассе, обращающиеся ценные бумаги, запасы товаров и дебиторская задолженность. Если все текущие активы меньше совокупного кредиторской задолженности, то в какой-то момент компания будет не в состоянии рассчитаться по своим долгам. Исправить ситуацию можно конвертацией активов из долгосрочных в краткосрочные, привлечением акционерного капитала.

При расчете оборотного капитала необходимо обратить особое внимание на качество самой финансовой отчетности, на основе которой рассчитываются показатели оборотного капитала — полнота отражения операций в ней, своевременность их отражения, корректность начисления резервов под обесценение задолженности.

Чего не стоит делать во время кассового разрыва

Повышать цены или устраивать срочные распродажи. Если резко снизить стоимость товаров, то клиентов действительно станет больше, но только временно. Когда компания преодолеет кассовый разрыв и вернёт старые цены, многие из них уйдут. Повышение стоимости может отпугнуть покупателей и оставить компанию без выручки.

Продавать оборудование, технику или автомобиль компании. Если деньги нужны срочно, то имущество, скорее всего, будет продано по заниженной цене. Но после преодоления трудностей придется покупать новую технику — и уже за полную стоимость. Лучше воспользоваться возвратным лизингом — продать автомобиль лизинговой компании, взять его же в аренду и вносить регулярные платежи. Когда договор возвратного лизинга закончится, то владелец выкупит автомобиль обратно.

Причины возникновения кассового разрыва

Отсрочка платежа. Распространенная причина кассового разрыва — работа без предоплаты. Причем отсрочка в некоторых случаях может достигать нескольких месяцев — и все это время нужно выполнять обязательства на собственные средства.

«Заморозка» денег в товаре или расходниках. Эта причина распространена в бизнесе, который закупает товар, а не берет на реализацию. Например, менеджер приобрел большую партию, которая будет продаваться несколько месяцев — даже если цена закупки казалась выгодной, деньги в итоге «заморожены» на складе. Чем больше товара, тем выше вероятность кассового разрыва.

Сезонность. Эта причина похожа на предыдущую — бизнес закупает товары или расходники, но не учитывает сезонность спроса. Например, магазин приобрел большую партию мороженого в конце августа, а затем наступила осень и товар оказался никому не нужен до следующего сезона.

Как решить проблему возникшего разрыва

Кассовый разрыв — это временная нехватка денег. Значит, чтобы решить проблему с разрывом, нужно или достать деньги, или избежать расходов. Вот какие существуют варианты действий.

Оптимизировать обязательства. Редкий случай в борьбе с кассовым разрывом, но может сработать в кризисной ситуации. Например, если у бизнеса не хватает денег на оплату аренды офиса, можно от него вовсе отказаться и перевести сотрудников на удаленный формат работы. Или проанализировать загрузку склада, и если он часто пустует, переехать в другой, меньше и дешевле.

Этот способ может помочь, только если бизнес долго отслеживает денежные потоки и занимается долгосрочным прогнозированием, то есть может увидеть перспективу кассового разрыва за несколько месяцев до его появления.

Попросить отсрочку. Часто причиной кассового разрыва становится рост дебиторской задолженности. Она же является одним из способов дождаться гонораров за выполненную работу — только должником должен стать сам бизнес.

Если кассовый разрыв возникает из-за обязательства оплатить договор аренды или поставку каких-то материалов, стоит попробовать договориться с арендодателем и контрагентами.

Что такое кассовые разрывы и чем они опасны

Кассовые разрывы — это разница между датами платежей компании и поступлений от покупателей. Если у фирмы нет свободных средств, то такой разрыв приведет к тому, что денег на все необходимые платежи будет недостаточно.

Пример № 1

Дата выдачи зарплаты в ООО «Старт» установлена на 15-е число. На выплаты сотрудникам и налоги требуется 10 млн рублей. Компания ожидает оплату от покупателя в сумме 12 млн рублей. Но проблема в том, что по условиям контракта покупатель имеет право перечислить деньги до 25-го числа. Это отклонение и приводит к появлению кассового разрыва.

Если рассмотреть поступления и расходы за месяц в целом, то денег компании хватает. Но «внутренние» просрочки даже на несколько дней могут привести к серьезным проблемам.

За нарушения при выплате зарплаты работодателя оштрафует трудовая инспекция. Кроме того, может снизиться лояльность сотрудников к компании.

В каких фирмах наиболее вероятен

Исследователи выделяют ряд характеристик организации управления финансами на предприятии, которые могут свидетельствовать о том, что такое управление — недостаточно эффективно с точки зрения профилактики кассовых разрывов. Соответственно — желательно свести появление таких характеристик в финансовой модели к минимуму.

Речь идет:

• о чрезмерной зависимости предприятия от краткосрочных кредитов;
• о чрезмерной увлеченности скидочной политикой в части реализации товаров и услуг;
• о допустимости бесконтрольной реализации активов;
• о неэффективном планировании корпоративного бюджета;
• о несистемной работе с дебиторскими долгами.

Недопустимо и само игнорирование риска наступления кассового разрыва — как и исключение его из возможных сценариев, входящих в политику управления финансами. Менеджмент организации не должен в определенный момент оказаться не готов к реагированию на разрыв: наоборот, необходимо, чтобы в его распоряжении были отработанные (хотя бы на теоретическом уровне) инструменты нормализации ситуации.

Похожие записи:

• Срок выплаты отпускных в 2023 году изменится: что надо знать
• Выплаты и пособия на ребенка в Краснодарском крае и Краснодаре в 2023 году
• Условия выплат за третьего ребенка изменили в Алтайском крае