Дивидендная доходность акций в примерах и деталях
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивидендная доходность акций в примерах и деталях». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При расчетах доходности акции мы не учитывали очень важный фактор – налогообложение. В итоге фискальный взнос снижает лично нашу доходность – естественно, при условии, что вы налоги платите (есть способы обойти их уплату).
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 19 декабря 2022 | 256 ₽ | 5,56% |
| 19 декабря 2022 | 537 ₽ | 11,66% |
| 17 декабря 2021 | 340 ₽ | 5,13% |
| 1 июля 2021 | 213 ₽ | 3,04% |
| 16 декабря 2020 | 46 ₽ | 0,89% |
| 8 июля 2020 | 350 ₽ | 6,45% |
| 18 декабря 2019 | 192 ₽ | 3,07% |
| 5 июля 2019 | 155 ₽ | 2,84% |
| 19 декабря 2018 | 95 ₽ | 1,93% |
| 9 июля 2018 | 130 ₽ | 2,92% |
| 20 декабря 2017 | 85 ₽ | 2,52% |
| 6 июля 2017 | 120 ₽ | 4,02% |
| 21 декабря 2016 | 75 ₽ | 2,18% |
| 13 августа 2013 | 50 ₽ | 2,57% |
Нефтяная компания Лукойл – одна из самых ответственных к выплатам на российском рынке акций. Она стабильно повышает их и старается сохранять высокую дивидендную доходность. В 2022 году выплаты не прерывались. Компания переводила их дважды.
Газпром Нефть – 16,61%
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 28 декабря 2022 | 69,78 ₽ | 14,8% |
| 6 июля 2022 | 16 ₽ | 4,03% |
| 24 декабря 2021 | 40 ₽ | 7,12% |
| 23 июня 2021 | 10 ₽ | 2,3% |
| 25 декабря 2020 | 5 ₽ | 1,57% |
| 23 июня 2020 | 19,82 ₽ | 5,6% |
| 16 октября 2019 | 18,14 ₽ | 4,24% |
| 27 июня 2019 | 7,95 ₽ | 1,97% |
| 26 декабря 2018 | 22,05 ₽ | 6,13% |
| 22 июня 2018 | 5 ₽ | 1,6% |
| 22 июня 2017 | 10,68 ₽ | 5,55% |
В 2021 компания достигла рекордных ключевых финансовых показателей из-за повышенного спроса на нефть. На этом фоне инвесторы получили самые высокие дивиденды по акциям за последнее время. Руководство заявляло, что хочет увеличивать их и дальше, а также сохранить практику промежуточных выплат. Это и было сделано в 2022 году. Компания перечисляла выплаты два раза.
Башнефть (привилегированные) – 15,9% и (обыкновенные) – 11,92%
| Дата | Выплата (префы) | Доход |
|---|---|---|
| 7 июля 2022 | 117,29 ₽ | 13,8% |
| 12 июля 2021 | 0,1 ₽ | 0,01% |
| 2 июля 2020 | 107,81 ₽ | 7,38% |
| 20 июня 2019 | 158,95 ₽ | 8,91% |
| 5 июля 2018 | 158,95 ₽ | 9,04% |
| 8 декабря 2017 | 148,31 ₽ | 9,6% |
| 10 июля 2017 | 0,1 ₽ | 0,01% |
| 13 июля 2016 | 164 ₽ | 8,08% |
| 15 июля 2015 | 113 ₽ | 8,25% |
| 19 июня 2014 | 211 ₽ | 11,53% |
| 1 ноября 2013 | 199 ₽ | 15,51% |
| 13 мая 2013 | 24 ₽ | 2,36% |
| 11 мая 2012 | 99 ₽ | 8,4% |
Почему могут не выплатить дивиденды
Даже лучшие компании могут не выплатить акционерам доход. Почему такое иногда случается?
Первая причина очевидна – отсутствие источника выплат, т.е. чистой прибыли. При получении компанией отрицательного финансового результата по итогам года ни о каких дивидендах не может быть и речи. Если, конечно, вы не являетесь владельцем привилегированных акций.
Получение убытка возможно при кризисе в стране, смене руководства предприятия, обновлении активов и других обстоятельствах. Для недавно созданных компаний такая ситуация является абсолютно нормальной. Если вы решились инвестировать в стартап – ждать дивидендов по акциям в первые годы не стоит.
Другая распространенная причина – на общем собрании участников было принято решение: направить чистую прибыль не на выплату доходов, а на развитие бизнеса. Если вы являетесь миноритарием (мелким акционером) – повлиять на подобное решение вы не сможете. Крупные же акционеры рассчитывают, что реинвестированные в бизнес средства в дальнейшем принесут еще больший доход.
Если вы не заинтересованы в управлении компанией и рассчитываете на регулярные поступления средств по дивидендным акциям, всегда обращайте внимание на историю выплат дивидендов за последние 5–10 лет.
На что обращать внимание при выборе дивидендных акций?
-
Вид акции: обыкновенная и привилегированная. Здесь стоит помнить, что, если у компании есть обыкновенные акции и привилегированные, по которым платятся дивиденды, то размер дивидендных выплат по привилегированным акциям не может быть меньше, чем по обыкновенным. Поэтому при выборе акций с точки зрения получения дивидендов стоит присматриваться именно к привилегированным акциям, префам.
-
Бизнес компании. Желательно понимать, как компания зарабатывает прибыль, с которой выплачиваются дивиденды и сможет ли она в будущем ее формировать для поддержания достаточного уровня дивидендных выплат. Также нужно иметь представление о перспективах развития компании, крупных инвестиционных проектах, долговой нагрузке.
-
Дивидендная политика компании. Тут стоит помнить, что в дивидендной политике компания отражает лишь свои намерения о выплате дивидендов и совсем не обязательно должна их строго соблюдать.
В дивидендной политике обращайте внимание на:
-
Условия (долговая нагрузка — чистый долг/EBITDA) и размеры выплаты дивидендов (% чистой прибыли, свободного денежного потока или EBITDA). После выхода годовой отчетности компании вы можете посчитать на какой размер дивидендов можно рассчитывать.
-
Периодичность дивидендных выплат. Компания может платить дивиденды раз в год, ежеквартально или несколько раз в год (например, Юнипро выплачивает дивиденды по итогам 9 месяцев и по итогам года).
Топ дивидендных акций
Список лучших дивидендных акций составлен по принципу максимальной дивидендной доходности по итогам 2019 года и DSI не ниже 0.57. Если у компании есть обыкновенные и привилегированные акции, то в приоритете префы. Дивидендная доходность считалась по цене на дату отсечки годового дивиденда.
|
Компания |
Тикер |
Дивидендная отсечка |
Цена, руб. |
Дивиденд на акцию, руб. |
Дивидендная доходность |
DSI |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1 |
ММК |
MAGN |
15.06.2020 |
40.55 |
5.335 |
13.16% |
0.79 |
|
2 |
НМТП |
NMTP |
24.07.2020 |
10.725 |
1.35 |
12.59% |
0.71 |
|
3 |
МТС |
MTSS |
07.07.2020 |
338.3 |
42.5 |
12.56% |
0.86 |
|
4 |
Северсталь |
CHMF |
12.06.2020 |
939 |
115.88 |
12.34% |
0.79 |
|
5 |
НЛМК |
NLMK |
05.06.2020 |
142 |
17.36 |
12.23% |
0.93 |
|
6 |
Татнефть (п) |
TATNP |
26.06.2020 |
551.5 |
65.47 |
11.87% |
0.86 |
|
7 |
Газпромнефть |
SIBN |
24.06.2020 |
354.1 |
37.96 |
10.72% |
0.86 |
|
8 |
Лукойл |
LKOH |
08.07.2020 |
5430.5 |
542 |
9.98% |
0.93 |
|
9 |
НКНХ (п) |
NKNCP |
08.07.2020 |
91.16 |
9.07 |
9.95% |
0.57 |
|
10 |
ФСК ЕЭС |
FEES |
27.05.2020 |
0.19216 |
0.01830 |
9.53% |
0.86 |
|
11 |
Норильский никель |
GMKN |
21.05.2020 |
22536 |
2045.22 |
9.08% |
0.86 |
|
12 |
Сбербанк (п) |
SBERP |
01.10.2020 |
221.52 |
18.7 |
8.44% |
0.93 |
|
13 |
Энел Россия |
ENRU |
07.07.2020 |
1.037 |
0.085 |
8.20% |
0.64 |
|
14 |
Россети Ленэнерго (п) |
LSNGP |
09.06.2020 |
168.65 |
13.62 |
8.08% |
0.57 |
|
15 |
Юнипро |
UPRO |
18.06.2020 |
2.805 |
0.22205 |
7.92% |
0.71 |
|
16 |
ТГК-1 |
TGKA |
03.07.2020 |
0.01324 |
0.001037 |
7.83% |
1.00 |
|
17 |
Газпром |
GAZP |
14.07.2020 |
194.7 |
15.24 |
7.83% |
0.79 |
|
18 |
Красноярскэнергосбыт (п) |
KRSBP |
15.06.2020 |
8.02 |
0.60651 |
7.56% |
0.57 |
|
19 |
Пермэнергосбыт (п) |
PMSBP |
15.06.2020 |
156 |
11.71042 |
7.51% |
0.93 |
|
20 |
Башнефть (п) |
BANEP |
02.07.2020 |
1460.5 |
107.81 |
7.38% |
0.71 |
Инвестируя в фондовый рынок вы можете рассчитывать на прибыль не только из-за роста цены акций, но и потому, что вам полагаются дивиденды. Некоторые российские компании в течение многих лет регулярно выплачивали их своим акционерам, обеспечивая тем самым последних дополнительным доходом. Но в связи с тяжелой экономической ситуацией не только в России, но и во всем мире, прогнозы дивидендов российских компаний — вещь неблагодарная, и все чаще и чаще компании отказываются от этого вида поощрений акционера. Так какие в 2022 году дивиденды российских компаний можно получить и какая у них доходность? Ниже представлен список из 15 компаний с лучшей дивидендной доходностью в 2022. Рейтинг составлен исходя из большей потенциальной прибыли, что может получить акционер, а на первых позициях стоят компании, уже утвердившие размеры и сроки выплат.
Как выплачиваются проценты?
Стабильно компания выплачивает дивиденды в конце года по итогам работы. Но, в некоторых ситуациях появляются промежуточные дивиденды, которые заранее были не запланированы, выплачиваются за:
- квартал;
- полугод;
- 9 месяцев.
Это возникает когда собственники компании, нацелены вывести деньги и не готовы дожидаться, когда закончится финансовый год. При этом промежуточные дивиденды не отменяют выплату годовой ставки. Рассмотрим пример: в 2008 году часть компании ММК принадлежала государству, пакет акций был продан на аукционе. Генеральный директор компании и акционер Д. Рашников хотел выкупить пакет себе, чтобы стать полноценным собственником фирмы. Для достижения цели Рашников оформил крупный кредит, и компания оказалась под его контролем. По кредиту требовалось платить, чистую прибыль собственник вывел через промежуточные дивиденды и расплатился по заему. Простым акционерам повезло, они также заработали на интересах владельца компании.
Первые три месяца года организация публикует отчетность, проверяет расходы, доходы и прочие нюансы. После при наличии отчетности и данных относительность чистой прибыли проходит совет директоров, осуществляется обсуждение, сколько можно выплатить акционерам. Начинается собрание акционеров, без одобрения данной группу совет директоров не может принять окончательное решение относительно выплаты процентов. Собрание акционеров бывает:
- годовое;
- внеочередное.
Как часто выплачиваются дивиденды по акциям?
Некоторые из компаний это делают регулярно, раз в полгода — год, а то и чаще. А другие, могут выплачивать дивиденды не всегда.
Если, к примеру посмотреть на индекс широкого рынка ММВБ, то там только 23% компаний ежегодно радуют инвесторов своими дивидендами. Остальные это делают не регулярно. Соответственно еще меньше компаний, которые выплачивают инвесторам дивиденды 2 или 4 раза в год. И вообще нет таких компаний, которые бы платили инвесторам дивиденды ежемесячно.
Среди российских компаний, которые выплачивают регулярные ежеквартальные дивиденды и показали свою надежность и стабильность хотелось бы отметить прежде всего металлургический сектор — это ММК, НЛМК, Северсталь. По этим компаниям среднегодовая дивдоходность составляет порядка 8-14% (дальше будет приведена таблица с доходностью).
Радуют квартальными премиями инвесторов 2 промышленных компании — это ФосАгро 9% и Химпром с 10.81% в 2020 году. Из банковского сектора можно выделить Авангард с 9.07% в 2020 году. Да и по предыдущим года годовая доходность благодаря ежеквартальным премиям у этих коммерческих организаций была довольно высокой.
Среди зарубежных компаний ежемесячные дивиденды не редкость. Но там и прибыль на них может составлять всего 0.15-0.5%. Хотя если сложить полученные дивиденды за год то прибыль получается неплохая.
В основном иностранные компании платят дивиденды ежеквартально, то есть 4 раз в год. У некоторых из них годовая доходность сопоставима с нашими компаниями, составляет порядка 7-8% в год. И это при том, что инфляция в развитых странах гораздо ниже.
Правда с этих дивидендов придется еще самостоятельно заплатить и подоходный налог в размере 13%. А это заполнение всех документов, взаимодействие с налоговой. В общем, на мой взгляд — игра не стоит свечей! Именно поэтому дальше в статье пойдет речь о российских компаниях с дивидендами.
Российское «дворянство»
Фондовый рынок в России имеет не такую богатую историю, как в США. Он успел пережить немало потрясений, но уже сформировалась группа компаний, которая постоянно выплачивает часть чистой прибыли собственникам бизнеса. Их называют российским «дворянством».
Более 20 лет выплачивает доход акционерам Лукойл, несмотря на зарубежные санкции и сложную экономическую обстановку в стране. Положительная динамика наблюдается по ценным бумагам Новатэк (растущая доходность наблюдается в течение 23 лет), МТС, ТГК-1, Газпрома, Ростелекома.
Важно! Если компанию относят к российскому «дворянству», то минимальный срок выплаты вознаграждения собственникам снижается до 5 лет. Это высоким риском банкротства среди средних и крупных компаний.
Выше мы предложили наш взгляд на «идеальный» портфель дивидендных российских акций на ближайшее десятилетие. Мы постарались подобрать компании из разных отраслей и с разными бизнес моделями, чтобы при реализации тех или иных событий, хотя бы одна из них оказывалась в выигрышном положении, компенсируя падение финансовых показателей других компаний портфеля. Но остается важный вопрос, когда покупать акции? С точки зрения временного горизонта инвестирования в 10 лет, цена входа может быть не самым главным параметром будущей доходности. Тем не менее, на наш взгляд, лучшим решением будет постепенное наполнение портфеля в периоды просадок котировок отдельных акций.
Мы команда «Инвестлэнд» – независимые инвестиционные советники – готовы помочь разобраться в непростом мире финансовых активов. Если у Вас есть любые вопросы, касающиеся инвестиций, в т.ч. в дивидендные акции, свяжитесь с нами. Наши опытные консультанты обязательно помогут Вам качественным советом!
Удачных инвестиций!
Держать или продавать акции? Несколько способов заработать
Алгоритм осуществления дивидендных выплат всегда неизменен, но есть возможность заработать на акциях несколькими методами. Дивидендная торговля может быть спекулятивной или инвестиционной.
При первом варианте прибыль состоит из величины выплаченных дивидендов, при втором варианте заработать можно на изменении цены на акции.
С приближением дивидендной отсечки стоимость акций возрастает, а когда наступает этот момент, их цена падает на величину выплат. Происходит так называемый дивидендный ГЭП.
Нужно понимать, что просто купить ценные бумаги под получение выплат, подождать отсечку, продать их и получить от этого прибыль так просто не получится. Восстановление цены может происходить достаточно долго.
В свете этого есть несколько вариантов заработка на акциях:
Минусы дивидендного инвестирования
Снижение стоимости акций. Явление называется «дивидендный гэп». День выплаты дивидендов устанавливается советом директоров и является дивидендной отсечкой: дата закрывает список акционеров, которые получат выплаты. После отсечки происходит понижение цены акции на величину дивидендов. Нюанс в том, что стоимость активов может не восстановиться. При этом история закрытия гэпа – открытая и доступная для аналитики информация.
Ценовые качели. Всевозможные прогнозы, связанные с ростом дивидендов, могут спровоцировать подъем стоимости акций. В случае, если расчеты не оправдаются, стоимость активов может существенно снизиться.
Редкие выплаты дивидендов. Практика российского рынка такова, что в основной массе отечественные компании выплачивают дивиденды раз в год. Вместе с тем некоторые из них придерживаются зарубежных принципов дивидендной политики. К примеру, «Лукойл» производит выплаты дважды, а «Северсталь» – трижды в год. Стратегия покупки дивидендных акций должна основываться, в том числе на анализе и такой информации.
Налогообложение. Дивиденды считаются доходом получателя, и как любой другой вид дохода облагаются налогом. В 2022 году налоговая ставка составляет 13% для физлиц-резидентов, 15% для физлиц-нерезидентов и для резидентов с доходом выше 5 млн рублей в год. Статус резидента не равен гражданству и вытекает из количества дней, проведенных на территории РФ. Российский гражданин также может быть нерезидентом, если большую часть времени он находится за пределами страны.
Медленный рост акций. Дивиденды – это процент прибыли, который не реинвестируется в развитие. Акции дивидендных компаний растут в цене медленнее, чем акции компаний, не выплачивающих дивиденды и вкладывающих свою прибыль в бизнес.
Коротко о дивидендных выплатах
Прежде чем рассуждать о конкретных стратегиях заработка на фондовом рынке, нужно определиться с понятийным аппаратом, которым приходится оперировать.
Дивиденды – это доля прибыли акционерного общества, которая равномерно распределяется между владельцами акций компании.
При этом необходимо помнить, что осуществление таких выплат – это не обязанность, а право эмитента. Проще говоря, компания не обязана платить дивиденды держателям обыкновенных акций. Исключение составляют привилегированные ценные бумаги. Их владельцы гарантированно получают часть прибыли, полученной акционерным обществом за отчетный период.
Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров компании. Там же определяют долю прибыли АО, которую потратят на эти цели. Цифры здесь сильно разнятся. Одни эмитенты выделяют на рассматриваемые выплаты 5–15% от прибыли, другие 60–70%. Разница налицо.
Естественно, дивидендная стратегия инвестирования имеет смысл применительно к акциям успешных компаний, которые тратят на подобные выплаты большую часть прибыли.
Большинство эмитентов платят дивиденды 1 раз в году. Реже такие выплаты начисляются держателям акции в каждом полугодии. И крайне редкий случай, когда компании утверждают дивиденды за каждый квартал или 3 месяца работы.
Дивидендная доходность определяется отношением годовых дивидендов на акцию к цене этой ценной бумаги. Эта величина выражается в процентах. Дивидендная доходность для разных эмитентов также сильно различается. От 2–4% до 18–20%.
Информация по будущим выплатам содержится в дивидендных календарях, которые можно найти на сайтах брокеров.